Las acciones de Amper han cerrado la sesión de este jueves con un alza superior al 6%, después de anunciar la firma de un acuerdo vinculante con el fondo Nazca Capital para adquirir el 100% de la española Teltronic en una operación que podría alcanzar los 225 millones de euros.
En concreto, la compañía ha culminado la jornada de hoy con una subida del 6,49%, hasta intercambiarse a un precio unitario de 0,1970 euros.
Este movimiento para comprar esta compañía con sede en Zaragoza (Aragón), líder en el ámbito de las comunicaciones para Defensa y Seguridad, cuenta con un precio de compraventa fijo de 155 millones.
Esto implica un valor de la empresa inferior a nueve veces el resultado bruto de explotación (Ebitda) del ejercicio 2025, que fue superior a los 20 millones de euros, y de un importe contingente máximo de 45 millones de euros (‘earn-out’), sujeto al cumplimiento de objetivos habituales en este tipo de transacciones.
Asimismo, el acuerdo incluye la asunción por parte de Amper de 25 millones de euros de deuda de Teltronic. Por tanto, el volumen total de la operación podría alcanzar los 225 millones de euros.
ADQUISICIÓN TRANSFORMACIONAL Y COMPLEMENTARIA
Una vez completado este proceso, y dentro de la citada Estrategia Nacional, el acuerdo con Amper permite la integración de las capacidades de Teltronic dentro de una firma española que tiene una posición «relevante» como ‘Tier 1’ en Defensa y Seguridad Nacional con tecnologías propias de uso dual.
«Esta operación permitirá a Amper constituirse como líder en España en comunicaciones para la Defensa y Seguridad y un actor relevante en Europa», han destacado, subrayando que la operación representa para Amper una «adquisición transformacional y altamente complementaria desde el punto de vista tecnológico, industrial y geográfico».
De hecho, se espera que genere sinergias comerciales, tecnológicas y operativas, además de «consolidar el posicionamiento» en mercados como Brasil y México y permitir el acceso a otros como Estados Unidos y Canadá.
Está previsto que el contrato de compraventa se firme antes del 16 de junio, quedando sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones suspensivas de carácter regulatorio en distintas jurisdicciones, así como a la aprobación por parte de la junta general de Amper.
PLAN ESTRATÉGICO
El grupo Amper espera facturar más de 800 millones de euros –frente a los 254 millones registrados al cierre de 2025– y registrar un Ebitda de más de 130 millones de euros –frente a los 46 millones de 2025– al cierre del ejercicio 2028.
Amper presentó la semana pasada, en el marco de su primer ‘Capital Markets Day’, la actualización de su Plan Estratégico 2026-2028, que supone un crecimiento previsto de ventas superior al 215% y de Ebitda superior al 183% en dicho período.
Esta hoja de ruta tiene como objetivo convertir a la compañía en una plataforma escalable que genere valor sostenible para sus accionistas, al tiempo que aspira a consolidarse como líder español ‘mid-cap’ en tecnologías de uso dual y a acelerar su crecimiento en mercados estratégicos como Defensa y Seguridad Nacional, y Energía y Sostenibilidad.
En concreto, el plan contempla una nueva etapa de crecimiento rentable, apoyada tanto en la expansión orgánica de sus negocios como en una estrategia activa de crecimiento inorgánico mediante adquisiciones y alianzas.
PREVÉ ADQUIRIR ENTRE TRES Y CINCO COMPAÑÍAS
En este contexto, Amper prevé adquirir entre tres y cinco compañías en Defensa y Seguridad Nacional, con el objetivo de complementar sus capacidades industriales y tecnológicas, a la par que se contribuye a la consolidación del ecosistema industrial español.
La compañía, en línea con su estrategia, contempla estructuras de pago mixtas, en efectivo y acciones, así como la participación de co-inversores, y mantiene su compromiso de conservar una ratio de deuda financiera neta sobre Ebitda inferior a 3 veces.
En paralelo, la división de Energía y Sostenibilidad seguirá siendo una palanca clave de crecimiento, impulsada por la expansión internacional en redes eléctricas, especialmente en Brasil, y por el desarrollo del negocio ‘offshore’, que la compañía identifica como uno de los principales catalizadores de crecimiento a partir de 2028.
