Bourse : comment choisir son ETF ?

Les ETF (Exchange traded funds) connaissent un succès croissant auprès des particuliers. Ces fonds indiciels cotés en continu étaient, jusqu’à présent, activement commercialisés par les plates-formes numériques (banques en lignes, spécialistes de l’épargne sur Internet…). Plum, lance ainsi mardi 4 juin quarante-sept ETF en France.

Cependant ces fonds commencent à être sérieusement distribués par des acteurs traditionnels. La banque LCL propose ainsi le même jour une sélection de douze ETF dans ses contrats d’assurance-vie. La souscription peut se faire en agence ou en ligne.

D’une manière générale – et avant de ce lancer dans un investissement en ETF – plusieurs points doivent être vérifiés.

Avant la souscription, le gestionnaire de l’ETF ou l’intermédiaire qui le distribue doivent obligatoirement vous remettre un document d’informations-clés (DIC). Même si ces fonds indiciels apparaissent comme des produits financiers relativement simples, quelques aspects de ces placements méritent votre attention.

L’indice de référence

C’est ce qu’il faut déterminer en premier. Sur quel marché souhaitez-vous investir ? Actions ou obligations ? Les ETF permettent de s’exposer à l’évolution de nombreux actifs : les principales Bourses de la planète, des secteurs économiques, des matières premières, etc. « Le contrôle préalable de tout investissement passif doit toujours commencer par un examen approfondi de l’indice que le fonds suit, car il représente la stratégie d’investissement dans laquelle l’investisseur va s’engager. Les investisseurs doivent s’assurer que l’indice reflète fidèlement la proposition d’investissement qu’ils recherchent », insiste Jose Garcia-Zarate, directeur associé de la recherche de la société d’analyse Morningstar. « En fonction de ses besoins, il faut chercher le bon indice : la zone économique, le secteur, la thématique, etc. », conseille Fabien Keryell, directeur de Saxo Banque.

La société de gestion

Jadis réservés à quelques entités spécialisées, les ETF ont séduit les sociétés de gestion classiques. « On assiste à un engouement pour la gestion passive, c’est pour cette raison que les gérants actifs mettent un pied sur ce marché », observe Julien Valarcher, directeur des ventes d’ETF en France pour Invesco. Le nombre de ces nouveaux acteurs est désormais exponentiel. Alors, comment faire son choix ?

Pour les grands indices boursiers (CAC 40, Euro Stoxx 50, Dow Jones, Nasdaq, etc.), mieux vaut préférer les grands noms de la gestion. Pour des indices plus exotiques, ou détenant des actifs particuliers comme des matières premières, des gérants spécialisés peuvent s’avérer un bon choix.

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